借鑒日本工業(yè)化路徑得知，機械行業(yè)是日本工業(yè)化過程中發(fā)展最快的行業(yè)之一。近年來，隨著我國工業(yè)化進程的深入，政府一直非常重視裝備制造業(yè)發(fā)展，先后出臺了許多扶持措施，比如國產(chǎn)設備抵免稅、增值稅返還等，在一些重大建設領域要求國產(chǎn)化率達到70%以上。

　　機械行業(yè)是我國的一個傳統(tǒng)行業(yè)，多數(shù)細分領域都存在參與企業(yè)眾多、市場集中度低、產(chǎn)能過剩、企業(yè)經(jīng)營效益不高等普遍性問題。
　 　2006年，《國務院關于振興裝備制造業(yè)的若干意見》明確提出16個鼓勵發(fā)展的領域，特別指出鼓勵訂購和使用國產(chǎn)首臺(套)重大技術裝備。對訂購和使用 首臺(套)國產(chǎn)重大技術裝備的國家重點工程，除了可確定為技術進步示范工程，優(yōu)先予以安排外，還引入重大技術裝備保險機制，引導裝備制造企業(yè)和項目業(yè)主對 于首臺(套)國產(chǎn)重大技術裝備投保。但實際上，目前很多大型項目仍然不愿或者較少使用國產(chǎn)設備產(chǎn)品。
　　規(guī)劃要點
　 　《規(guī)劃》提出一要依托高效清潔發(fā)電、特高壓輸變電、煤礦與金屬礦采掘、天然氣管道輸送和液化儲運、高速鐵路、城市軌道交通等領域的重點工程，有針對地實 現(xiàn)重點產(chǎn)品國內(nèi)制造。二要結(jié)合鋼鐵、汽車、紡織等產(chǎn)業(yè)重點項目，推進裝備自主化。三要提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品技術水 平，夯實產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎。四要推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)增長方式。支持裝備制造骨干企業(yè)進行聯(lián)合重組，發(fā)展有工程總承包、系統(tǒng)集成、國際貿(mào)易和融資能力的大型 企業(yè)集團。
　　調(diào)整振興規(guī)劃中給市場帶來的機會在于一、四點，屬實質(zhì)性操作較強的規(guī)劃。依托重點工程項目實現(xiàn)重點產(chǎn)品的國內(nèi)制造，國內(nèi)整機產(chǎn)品的 制造水平較高，可以重點關注鐵路設備制造企業(yè)如中國南車，工程機械制造企業(yè)如三一重工、中聯(lián)重科等，以及新能源設備制造和特高壓變電相關制造企業(yè)。裝備制 造骨干企業(yè)的聯(lián)合重組這一點，很可能主要涉及軍工制造企業(yè)之間的重組。
　　投資策略
　　建議重點關注 鐵路設備制造子行業(yè)，理由是：行業(yè)需求明確，毛利率受益成本下降穩(wěn)中有升，業(yè)績有可能超預期；對于有反轉(zhuǎn)預期的子行業(yè)如工程機械，則需注意估值水平的調(diào) 整，在沒有確認反轉(zhuǎn)前，維持當年業(yè)績14倍市盈率估值水平不變；而對于市場預期較為一致的陷入衰退的造船子行業(yè)，建議在考慮安全邊際的情況下投資；對于汽 車行業(yè)，1月份乘用車銷量超過美國達79萬輛，銷量同比增幅達19.6%，遠遠超出年初增長10%的幅度，但單月數(shù)據(jù)是否表明見底回升仍不能確定。
　　規(guī)劃對目前正處在業(yè)務重組和資產(chǎn)整合中的軍工類企業(yè)有一定的促進作用，相關的上市公司及其集團公司有可能借助政策東風，加快業(yè)務重組和資產(chǎn)整合的步伐，建議投資者重點關注航空動力（600893）和哈飛股份（600038）及ST昌河（600372）的資產(chǎn)整合進程。
　　政策影響已經(jīng)反映在多數(shù)A股機械股的股價當中，建議關注特變電工、國電南瑞以及金風科技等政策受益較大的公司。
　　潛力個股
　 　力源液壓（600765）2007年，公司增發(fā)注入了原一航集團重機資產(chǎn)，形成了液壓件、鍛造、散熱器、燃氣輪機四大業(yè)務板塊，確立了航空重機資產(chǎn)整合 平臺的地位。目前，公司已步入二次增發(fā)注入資產(chǎn)和技改擴產(chǎn)階段，隨著一、二航的合并成中航工業(yè)集團，公司將獲得更為廣闊的資產(chǎn)整合空間。隨著全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn) 移，國內(nèi)裝備制造業(yè)崛起及國家對裝備制造業(yè)的政策扶植，公司未來將面臨快速的成長。該股目前估值相對偏高，中線在年線附近有較強的支撐。