今日要聞： 德國(guó) 2月制造業(yè)訂單升幅遠(yuǎn)超預(yù)期

淡水河谷：預(yù)計(jì)今年銅價(jià)將再次升逾每噸1 萬美元

GFMS:銅價(jià)下半年或上探11,000美元/噸

外盤表現(xiàn) 期銅收漲, 受助于美元走軟和中國(guó)需求前景改善

操作建議 國(guó)內(nèi) 3 月制造業(yè)數(shù)據(jù)回暖，或顯示金屬消費(fèi)旺季真正來臨，市場(chǎng)普遍看好中國(guó)旺季后的補(bǔ)庫(kù)需求，銅價(jià)可能進(jìn)一步回升。銅價(jià)在有效突破60 天線之前保持謹(jǐn)慎，近期維持震蕩的可能性較大，國(guó)內(nèi)多單建議逢高離場(chǎng)，維持短線操作思路。 日本核電站后續(xù)處理仍在繼續(xù)，倫鉛強(qiáng)于其他金屬，繼續(xù)創(chuàng)出金融危機(jī)以來的新高，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的電池企業(yè)受環(huán)保檢查限制，開工率偏低，產(chǎn)量的恢復(fù)在未來有望提升現(xiàn)貨鉛需求。國(guó)內(nèi)方面，品牌鉛報(bào)于 17600-17650元/噸，下游仍陷環(huán)保檢查中成交并未有太大好轉(zhuǎn)，但因期限價(jià)差拉大至1500元， 貿(mào)易商之間成交活躍。 倫強(qiáng)滬弱格局預(yù)計(jì)將延續(xù)，滬鉛謹(jǐn)慎跟多操作。

熱點(diǎn)關(guān)注

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策

銅下游消費(fèi)采購(gòu)

一、新聞信息：

事件：德國(guó)2 月制造業(yè)訂單升幅遠(yuǎn)超預(yù)期 德國(guó)經(jīng)濟(jì)部周三公布，2月份制造業(yè)訂單環(huán)比攀升2.4%，升幅遠(yuǎn)超預(yù)期，表明該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭不減。分析師此前預(yù)計(jì)，德國(guó) 2月份制造業(yè)訂單環(huán)比將增長(zhǎng)0.5%。未經(jīng)調(diào)整的2月份制造業(yè)訂單同比增幅為21.7%，1月份增幅為20.1%。

事件：淡水河谷：預(yù)計(jì)今年銅價(jià)將再次升逾每噸1萬美元 巴西淡水河谷銅部門主管周二在CRU全球銅業(yè)大會(huì)上表示，由于中國(guó)需求增長(zhǎng)，今年銅價(jià)可能重返每噸10,000美元上方。 淡水河谷已經(jīng)將銅和肥料作為公司擴(kuò)張的關(guān)鍵領(lǐng)域。 Paulo Henrique de Godoy 表示： “銅價(jià)處于高位，而且我認(rèn)為將居高不下。我們認(rèn)為隨著部分礦山產(chǎn)能耗盡以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的需求增加，(銅價(jià))可能再次上漲。 ”“銅價(jià)可能再次升至每噸10,000美元上方”

事件：GFMS:銅價(jià)下半年或上探11,000美元/噸 咨詢公司GFMS Ltd 4月5日在其公布的《2011年銅業(yè)調(diào)查》中表示，在持續(xù)產(chǎn)量赤字和強(qiáng)勁投資需求的推動(dòng)下，銅價(jià)將在2011年下半年恢復(fù)漲勢(shì)，上探11,000美元/噸創(chuàng)記錄高位，而強(qiáng)大的規(guī)劃中的新銅礦項(xiàng)目將不足以阻礙銅價(jià)創(chuàng)造新記錄。報(bào)告表示，2010年全球精煉銅產(chǎn)量上升了3.8%，至 1,910萬噸， 盡管礦石品位下降、 工業(yè)活動(dòng)限制了礦山產(chǎn)量的增長(zhǎng)。 2010年全球銅需求增幅達(dá)到11.3%，總需求額為1,940萬噸，因發(fā)達(dá)國(guó)家的需求在下半年強(qiáng)勁復(fù)蘇，而中國(guó)需求增長(zhǎng)仍為兩位數(shù)。

二、外盤簡(jiǎn)述： 期銅大幅收漲,受助于美元走軟和中國(guó)需求前景改善 路透紐約/倫敦4月6日電---期銅價(jià)格周三大幅收漲,錄得兩周來最大單日漲幅,匯率相關(guān)買盤以及有關(guān)中國(guó)買需改善的觀點(diǎn)推動(dòng)銅價(jià)攀升. 期銅強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)其他基本金屬走高,期鎳CMNI3大漲多至4.3%,期鉛CMPB3延續(xù)五日漲勢(shì),期鋁CMAL3觸及 2008年9 月以來最高水平. 中國(guó)股市收漲令市場(chǎng)基調(diào)更為樂觀,周二中國(guó)自去年10月以來第四次上調(diào)利率.分析師表示,這樣強(qiáng)勁的走勢(shì)向投資者暗示收緊政策的舉措不會(huì)影響中國(guó)的需求. LME三個(gè)月期銅CMCU3勁揚(yáng)215美元,或2.3%,收?qǐng)?bào)每噸9,605美元,錄得3月23日以來最大單日百分比漲幅. 紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約HGK1攀升10.55美分,收?qǐng)?bào)每磅4.37美元,上漲動(dòng)能推動(dòng)該合約升至其趨勢(shì)線阻力位附近. "如果銅價(jià)在明後兩天擴(kuò)大漲幅,可能升穿趨勢(shì)線,升向4.45美元,"紐約Pioneer Futures的高級(jí)交易分析師Scott Meyers表示. "一旦結(jié)算價(jià)高于4.45美元,我認(rèn)為將有進(jìn)一步升向4.55美元以及之後合約高位的空間...目前市場(chǎng)真的已準(zhǔn)備好向上述方向攀升." Archer Financial Services駐芝加哥的期貨分析師Steve Platt認(rèn)為,期銅從匯市獲得支撐.在歐洲央行周四升息前歐元兌美元攀升至逾一年最高. 另外,有關(guān)中國(guó)3月銅,鐵礦石和煤進(jìn)口將增加的預(yù)期升溫,預(yù)計(jì)精煉銅的付運(yùn)量將從27個(gè)月低位反彈. 中國(guó)海關(guān)總署將于4月 11日公布3 月進(jìn)口初步數(shù)據(jù). 三個(gè)月期鋁CMAL3盤中升至每噸2,685美元,為 2008年 9月以來最高,收漲 29美元,報(bào)每噸2,670美元. 最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示,LME鋁庫(kù)存減少4,175噸,至4,589,000噸,但仍處于高位,且逼近去年1 月觸及的紀(jì)錄高位4,640,750噸.

三、國(guó)內(nèi)走勢(shì)分析及操作策略 銅價(jià)低開后回升 上海銅價(jià)低開后強(qiáng)勁回升，成交保持清淡，持倉(cāng)量有所增加。 國(guó)際銅價(jià)在股市沖高回落的壓力下維持調(diào)整走勢(shì)，但是美圓的弱勢(shì)仍給銅價(jià)提供了支撐，行情短期內(nèi)不排除再次走強(qiáng)的可能性。歐美制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)回落意味著其制造業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇的勢(shì)頭有所減緩，從而可能將制約銅價(jià)的回升高度；同時(shí)，美圓有望受歐洲央行提前加息預(yù)計(jì)的打擊進(jìn)一步回落，從而將給銅價(jià)提供支持。這樣一來，行情繼續(xù)維持震蕩的可能性較大，短期關(guān)注60天線9640美圓位置阻力的有效性，一旦有效突破該區(qū)間的阻力，銅價(jià)將再次沖擊9800--10000美圓之間的阻力。 國(guó)際鋁價(jià)、鋅價(jià)及鉛價(jià)受銅價(jià)下跌意愿減弱支持維持強(qiáng)勢(shì)，并且有望進(jìn)一步走強(qiáng)。 國(guó)內(nèi)銅價(jià)低開后強(qiáng)勁回升，現(xiàn)貨保持升水及股市維持強(qiáng)勢(shì)明顯提振銅價(jià)，短期內(nèi)進(jìn)一步回升的可能性很大。國(guó)內(nèi)再次加息并未給市場(chǎng)帶來壓力，3 月份 PMI 的回升表明國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭仍然穩(wěn)健。如果銅價(jià)能夠繼續(xù)得到外盤的配合，那么進(jìn)一步反彈將在意料之中，盡管在 75000--76000 附近的阻力依然強(qiáng)勁。 建議投資者近期可以考慮重新逢低短線買進(jìn)， 但是仍然必須在70000位置嚴(yán)格設(shè)置止損。 國(guó)內(nèi)鋁價(jià)、鉛價(jià)及鋅價(jià)跟隨銅價(jià)回升，并且預(yù)計(jì)近期將有望進(jìn)一步回升。 滬鉛強(qiáng)勢(shì)反彈 日本核電站后續(xù)處理仍在繼續(xù)，倫鉛強(qiáng)于其他金屬，繼續(xù)創(chuàng)出金融危機(jī)以來的新高，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的電池企業(yè)受環(huán)保檢查限制，開工率偏低，產(chǎn)量的恢復(fù)在未來有望提升現(xiàn)貨鉛需求。國(guó)內(nèi)方面，品牌鉛報(bào)于 17600-17650 元/噸，下游仍陷環(huán)保檢查中成交并未有太大好轉(zhuǎn)，但因期限價(jià)差拉大至 1500 元，貿(mào)易商之間成交活躍。倫強(qiáng)滬弱格局預(yù)計(jì)將延續(xù)，滬鉛謹(jǐn)慎跟多操作。