國資委近期將就4月14日發(fā)布的《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)出臺配套文件，對國企產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中員工持股問題作出具體規(guī)定。這是近日國資委與勞動保障部官員在廣州一次內(nèi)部研討會上透露的。

　　國資委分配局一位官員表示，《暫行規(guī)定》對中小企業(yè)管理層收購(MBO)作了許多限制性規(guī)定，但沒有提及員工持股問題——而在《暫行規(guī)定》出臺前的MBO中，員工持股大量發(fā) 生。該官員表示，實際上國資委不鼓勵企業(yè)員工持股。
　　員工持股之弊
　　企業(yè)改制過程中的焦點問題是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中員工持股難以繞開。據(jù)了解，在企業(yè)改制早期，政策上是鼓勵員工持股的。
　　國資委分配局杜崇敏副處長告訴記者，近幾年國資委對改制企業(yè)的追蹤調(diào)研發(fā)現(xiàn)，員工持股在企業(yè)改制早期起到良好的促進作用，但隨著時間的推移，員工持股的弊端逐漸顯現(xiàn)，并明顯影響著企業(yè)的發(fā)展壯大。
　　國資委在對河北十多家改制企業(yè)實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，員工持股后，企業(yè)經(jīng)營的決策過程的確民主透明了；但在利益分配問題上，職工與經(jīng)營者常常難以達成一致，有時甚至影響經(jīng)營決策，分散的股權(quán)有使企業(yè)形成新的“大鍋飯企業(yè)”傾向。其中最突出的表現(xiàn)是，員工持股后對股權(quán)收益特別關(guān)注，“企業(yè)每賺到一分錢，他們都會要求按股權(quán)比例分紅”。特別是在員工持股份額超過經(jīng)營者的改制企業(yè)中，企業(yè)利潤提留已經(jīng)成為經(jīng)營者與員工持股者之間的新矛盾。最后的結(jié)果往往是企業(yè)擴大再生產(chǎn)或上新項目的計劃難以完整實現(xiàn)，企業(yè)重新陷入大鍋飯境況。
　　勞動和社會保障部勞動工資司勞動關(guān)系協(xié)調(diào)處處長王瑞也表示，目前國資委與勞保部都很關(guān)注這種現(xiàn)象，初步意見是讓經(jīng)營者在企業(yè)經(jīng)營中占取主動權(quán)，不鼓勵職工大量持股，這樣有利于企業(yè)高效運營，也應(yīng)該成為市場經(jīng)濟主流。
　　現(xiàn)行法規(guī)之限
　　杜崇敏對記者解釋，國資委不鼓勵員工持股是合乎現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)的。
　　如現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，一家企業(yè)股東人數(shù)最多不能超過50人，而國企改制中，員工持股往往是數(shù)百上千甚至上萬人。即使將來《公司法》修訂后，企業(yè)股東人數(shù)也不會允許超過100人。這實際上從法律層面否定了企業(yè)職工廣泛持股。當然有些企業(yè)通過一人或數(shù)人代理多人持股可以規(guī)避《公司法》限制，但這種方式隱含道德風(fēng)險，一旦出現(xiàn)糾紛，法律難以支持受害人。目前這一做法在央企中已被國資委叫停。
　　另外，從部門法規(guī)上看，1997年民政部等4部委曾發(fā)布《關(guān)于外經(jīng)貿(mào)試點企業(yè)內(nèi)部員工持股會登記問題的暫行規(guī)定》(民政發(fā)【1997】28號)，定義“員工持股會是專門從事企業(yè)內(nèi)部員工持股資金管理、認購公司股份、行使股東義務(wù)、維護出資職工合法權(quán)益的組織”，“員工持股會依法登記后取得社會團體法人資格。依據(jù)國家有關(guān)法規(guī)和員工持股會章程開展活動?！?
　　但在實際工作中，因員工持股會法律地位不明確，經(jīng)國務(wù)院辦公會議研究，1999年員工持股會在央企改制中被叫停。2000年7月，民政部印發(fā)《關(guān)于暫停對企業(yè)內(nèi)部員工持股會進行社會團體法人登記的函》，同年12月，證監(jiān)會也下文要求企業(yè)在改制上市時妥善處理持股會問題。
　　杜崇敏表示，這些文件出臺后，等于原則上禁止了通過工會等社團方式進行員工持股。但在一些地方中小國企改制中，仍默許員工持股會這一做法。國資委考慮到各地實際情況，也沒有要求一刀切。而在近期將出臺的《暫行規(guī)定》配套文件中，國資委將對員工持股問題明確態(tài)度。
　　改制職工出路何在
　　在中小國企改制中，職工出路何在？
　　王瑞表示，國家政策一直以來不允許“買斷工齡”，現(xiàn)在也不鼓勵員工持股，主要是考慮到職工社會保險等問題關(guān)系到社會穩(wěn)定?，F(xiàn)在正嘗試用“凈資產(chǎn)存量期權(quán)”方式解決改制企業(yè)職工出路問題，前期已經(jīng)在河北、東北等地試點，基本可行，近期可能出臺辦法在全國推廣。 　　所謂“凈資產(chǎn)存量期權(quán)”方式，國資委官員解釋，就是通過第三方機構(gòu)評估企業(yè)凈資產(chǎn)，然后按職工工齡等指標分成若干份期權(quán)，分配給職工與經(jīng)營者，同時保留職工與經(jīng)營者在企業(yè)中的工作崗位。
　　“這種方式解決了改制企業(yè)職工兩方面的顧慮，一個是崗位，一個是補償。”杜崇敏分析，此前的企業(yè)改制中，這兩大問題是出現(xiàn)糾紛最多、社會影響最大、相關(guān)部門也最關(guān)注的問題。在國企改制的第二階段中，改制焦點要從解決企業(yè)經(jīng)營效益轉(zhuǎn)變到如何體現(xiàn)公平性上，“凈資產(chǎn)期權(quán)”這種方式在體現(xiàn)公平性上具有積極意義。國資委官員表示，與以前的買斷工齡相比，這種方式的改革成本要小，而且效果更好。

來源： 中國經(jīng)營報