過去到銀行買理財產(chǎn)品，客戶可以各取所需，任意選購，但自銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》頒布以來，要求銀行在“在提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)時，應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶，雙方簽字。”

    客戶購買理財產(chǎn)品要先做風(fēng)險測試，將有效的避免部分銀行從業(yè)人員為銷售特定銀行產(chǎn)品或銀行代理產(chǎn)品對客戶進(jìn)行錯誤銷售和不當(dāng)銷售現(xiàn)象。

    銀監(jiān)會制定該項規(guī)定，根本出發(fā)點是為了更好的保護(hù)廣大投資者的權(quán)益。仔細(xì)研究外資銀行的理財業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗，可以看到外資銀行在這方面已做得相當(dāng)?shù)囊?guī)范和成熟。比如花旗銀行，專門制定了合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。合規(guī)意為在整個投資產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，必須遵循“基于需求”的銷售準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則主要為兩個方面：一是了解你的客戶（KYC）??識別并理解客戶的需求；二是教導(dǎo)客戶??確認(rèn)客戶對投資產(chǎn)品的充分理解?；ㄆ煦y行嚴(yán)格規(guī)定未經(jīng)客戶風(fēng)險承受能力分析測試不得推薦銷售投資產(chǎn)品，即使為此失去客戶。

    理論依據(jù)？人的投資行為大部分由心理因素主導(dǎo)

    要求客戶在決定一項風(fēng)險投資尤其是高風(fēng)險投資前，配合銀行做風(fēng)險屬性分析方面的壓力測試從心理經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，是因為心理經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人的心理感情在大多數(shù)時間里代替理智主導(dǎo)人的經(jīng)濟(jì)行為，從眾和恐懼是產(chǎn)生買漲不買跌現(xiàn)象的根本原因。

    在生活中常會有這樣的現(xiàn)象：價格上漲即便達(dá)到瘋狂的程度，投資者照樣趨之若鶩，根本不理會價格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出商品本身的價值；反之，當(dāng)價格一跌再跌，但依然無人問津。比如目前中國的股票。因此“克服投資過程中的心理障礙，選擇適合自身心理承受力的對象和投資方式”，就是心理經(jīng)濟(jì)學(xué)倡導(dǎo)的理念。

    而將心理經(jīng)濟(jì)學(xué)的理念引入理財規(guī)劃之中，則更體現(xiàn)了理財設(shè)計的個性化。在投資理財活動中，根據(jù)個人的條件與個性，他面對風(fēng)險表現(xiàn)出來的態(tài)度基本有三種：激進(jìn)型、穩(wěn)健型、保守型。激進(jìn)型的人愿意接受高風(fēng)險以追求高利潤；穩(wěn)健型的人愿意承擔(dān)部分風(fēng)險，志在謀取高于市場平均水平的獲利；保守型的人則為了安全或獲取眼前的利益，寧愿放棄可能高于一般水平的收益，只求保本保息。

    風(fēng)險承受能力和態(tài)度分析缺一不可

    風(fēng)險屬性分析測試主要包含兩個方面，一是測評其風(fēng)險承受能力，這是一個客觀的因素。如根據(jù)年齡和家庭供養(yǎng)人數(shù)的情況，來判斷其家庭或個人處于生命周期的哪個階段，因為不同的生命周期階段承受風(fēng)險的能力是不一樣的，有老有小的家庭一般來講比單身的個體承受風(fēng)險的能力要弱一些；從其置產(chǎn)情況來分析，投資不動產(chǎn)、有自有房產(chǎn)、自有房產(chǎn)但有少量按揭、按揭成數(shù)較高、無自宅這幾類客戶的風(fēng)險承受能力也是有區(qū)別的（作者聲明：和訊獨家稿件，謝絕任何媒體轉(zhuǎn)載），因為家庭有負(fù)債意味著每月要有固定的現(xiàn)金流支出，投資不能影響到債務(wù)的償還；是否有風(fēng)險投資經(jīng)驗、風(fēng)險投資資產(chǎn)的的最大比重在哪類資產(chǎn)上這幾項歷史記錄也在一定程度上可以反映個體的風(fēng)險承受能力；另外，還可以從職業(yè)的穩(wěn)定性上來體現(xiàn)，一般來講，公務(wù)員、事業(yè)單位編制的從業(yè)者要比自營事業(yè)或自由職業(yè)者的風(fēng)險承受能力要強很多，因為擁有穩(wěn)定的職業(yè)意味著有穩(wěn)定的現(xiàn)金收入流，投資失敗還不至于對個體和家庭帶來滅頂之災(zāi)。

    其二就是風(fēng)險承受態(tài)度，這是從主觀上來測評，即個人或家庭心理上能承受多大的風(fēng)險或損失。如最大的可忍受投資虧損比例的大??；投資目標(biāo)是旨在長期利得還是獲取短期差價，抑或是保本保息？如投資資產(chǎn)虧損15%以上，選擇的避險動作又如何？是加碼攤平還是等待反彈，或是賣掉止損？投資虧損對本人的心理和日常生活會有怎樣的影響？是夜不能寐或是基本無影響？還是有所波動但還能接受呢？等等。

    風(fēng)險屬性的分析須同時結(jié)合以上兩個方面。如果家庭有能力承受風(fēng)險，但心理承受能力不夠，則可能給家庭或個人造成一種心理上的傷害，這對投資理財是極為有害的。如一個保守型的百萬富翁，對他而言，投資失利就算只損失3%的資產(chǎn)，也會令他郁郁寡歡，給生活造成不利影響；如果心理承受態(tài)度是夠的，但家庭無此實力承擔(dān)此種風(fēng)險，這也會給家庭造成一種負(fù)擔(dān)，同樣有悖投資理財?shù)淖谥肌?br />
    因此，假設(shè)兩個人分別是激進(jìn)型和保守型的投資者，即使收入、支出和資產(chǎn)等情況完全相同，理財計劃也應(yīng)完全不同。不同類型的投資者其投資于高低風(fēng)險品種的資產(chǎn)比例因有很大的區(qū)別。

激進(jìn)保守各取所需

    因此，我們每一位風(fēng)險投資者都應(yīng)該樹立這樣的風(fēng)險管理理念：決定一項投資前先進(jìn)行風(fēng)險屬性方面的測試，客觀了解自己的風(fēng)險偏好后，再來進(jìn)行理財規(guī)劃或投資品種選擇，幫助自己控制風(fēng)險減少損失。如知道自己屬于保守型的人，把股票投資比例控制在資產(chǎn)的10％以下，即使遇上如今4年的熊市，10%部分虧去一半，畢竟所有資產(chǎn)還剩下95%，尚不至于影響家庭正常的生活。

    另外，還可以幫助投資者樹立理性的投資態(tài)度，不受周圍的氣氛影響。如知道自己屬于保守型投資者，在高風(fēng)險產(chǎn)品的投資中，不但可以嚴(yán)格控制投資比例，還可以通過事先建立獲利停損點，小富即安、微損即止。因此，每一位風(fēng)險投資者千萬不要為了怕麻煩或嫌銀行多此一舉，或僅從保護(hù)個人隱私角度出發(fā)，對此類測試拒絕進(jìn)行或敷衍了事。

    雖然以上我們所作的分類可能還不是很完善，測評指標(biāo)也不是很多，測試結(jié)果未必非常的準(zhǔn)確。但是，我們提出這些分類，更希望是能提供給每一位風(fēng)險投資者一個參考坐標(biāo)，建立起一種正確的投資習(xí)慣，希望每一位客戶能夠更好得做到“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，實現(xiàn)對家庭資產(chǎn)的合理配置。