115億澳大利亞買礦石五礦稱50%溢價符合雙方利益
逢低抄底
就在中國鋁業(yè)計劃斥資195億美元注資力拓之際,又一礦業(yè)央企中國五礦集團(下簡稱“五礦”)也將以26億澳元(約合115億元人民幣、17億美元)現(xiàn)金,全資收購澳大利亞第三大礦業(yè)公司OZ Minerals。
2月17日,五礦該項目負責人之一、五礦有色副總經(jīng)理焦健對記者證實了該消息,“我們對OZ Minerals進行了充分考察和了解,并于去年12月份正式與其洽談收購事宜?!?br/> 公開資料顯示,五礦此次收購對象OZ Minerals是澳大利亞大型礦業(yè)集團之一,并且是全球第二大鋅礦開采商。OZ Minerals前身是Oxiana Limited,后由澳大利亞的國際性礦業(yè)公司Oxiana Limited和Zinifex Limited合并而成,公司生產(chǎn)鋅、銅、鉛、黃金和銀,公司在澳大利亞、亞洲和北美都有發(fā)展項目。
金融危機使OZ Mineral遭遇前所未有的困難。其不得不于去年12月1日暫停其股票在澳大利亞證券市場的交易,尋求再融資減債。
2月13日,OZ Minerals宣布將進行23億澳元至28億澳元的資產(chǎn)減記。表面看來,OZ Minerals資產(chǎn)大幅貶值提供給競購者一個低價買入的好機會。
五礦趁機而入。焦健也對記者表示:“雖然OZ Minerals經(jīng)營遇到困難,但收購符合公司突出主業(yè)的戰(zhàn)略布局,有利于雙方資源共用,也可確保公司銅礦和鋅礦的供應?!?br/> 50%溢價
根據(jù)OZ Minerals的公開聲明,中國五礦此次報價為每股82.5澳分,如果以該公司最后一個交易日每股55澳分的收盤價格計算,此報價存在50%的溢價。
與力拓英國董事憤怒反對中鋁注資截然不同的是,OZ Minerals董事會一致推薦該項收購。OZ Minerals在聲明中稱,該交易已經(jīng)得到公司管理層認可,“中國五礦的現(xiàn)金收購是符合公司股東利益的交易,相對于其他選擇而言也是最佳結果”。
利益博弈的特點是此消彼長,五礦為了獲得收購權無疑必須付出代價:50%溢價收購、承擔OZ Minerals約11億澳元全部債務。
焦健告訴記者,“每股55澳分只是OZ Minerals去年11月27日的收盤價格,距離我們的報價相差兩個月,這兩個月經(jīng)濟形勢有好轉;其次,經(jīng)過我們對OZ Minerals長期考察,該報價符合行業(yè)發(fā)展趨勢和公司的實際經(jīng)營狀況,我們認為這是一個公允的報價,符合雙方利益?!?br/> 對于此次收購所需資金來源,焦健表示將“來自公司自有資金和銀行貸款融資。”
焦健還表示,如果交易成功,五礦有色將使OZ退市?!暗壳笆召彿桨高€未得到對方公司董事會和澳大利亞政府批準,所以尚不確定能否成功,估計2、3個月后將會有初步結果。”
目前看來,澳大利亞政府的批文成為該收購一個最大的“坎”。對此,焦健表示:“我們將在充分準備的基礎上,遵守相關商業(yè)規(guī)定,提出規(guī)范申請?!敝劣趯ε鷾式Y果是否樂觀,焦健坦誠,“目前還不好說?!?br/> 王恒巖認為,澳大利亞政府總體歡迎中國企業(yè)的投資行為,但始終會考慮國家利益因素。
五礦集團總裁周中樞去年在集團年度工作會議中曾提出,隨著國際礦業(yè)公司市值大幅縮水,在泡沫被擠干之后,新的投資和并購機會正在出現(xiàn)。
但焦健解釋,“雖然對方經(jīng)營困難給我們提供了機會,但這次收購主要還是根據(jù)公司長期戰(zhàn)略來決定的。之所以現(xiàn)在收購,是因為雙方已有長期接觸,收購時機已經(jīng)成熟?!?