一、關(guān)于人性、心理、心態(tài)

1、股市是按照人性的弱點(diǎn)來設(shè)計(jì)的，而人性是永遠(yuǎn)不會(huì)改變的，所以股市歷史會(huì)重演。

2、理智是最重要的，必須戰(zhàn)勝自己人性中的貪婪、恐懼、希望、幻想等缺點(diǎn)，堅(jiān)持自律。

3、學(xué)股的過程就是克服“貪”等與生俱來的人性，養(yǎng)成“不貪”等后天經(jīng)驗(yàn)的過程。成功的投資者絕不幻想。

4、股市是不需要天才的行業(yè)，最重要的是鍥而不舍的精神和戰(zhàn)勝自己的勇氣，識(shí)不識(shí)字和能否在股市賺錢沒有必然聯(lián)系。戰(zhàn)勝自己不是件容易的事，這也是聰明人常常學(xué)不會(huì)炒股的原因。

5、炒股這行成功率極低，原因在于人們常常做不到自己知道該做的事情。

6、幾乎所有的成功者都是偏執(zhí)狂、孤獨(dú)者。他們必須是孤獨(dú)者！因?yàn)樗麄兂Ｒ雠c大眾不同的事情。

7、所有的專業(yè)炒手都不在乎賺錢或虧錢，他們?cè)诤踉谡_的時(shí)間做正確的事情。

8、如果發(fā)現(xiàn)弄錯(cuò)了，就應(yīng)立刻糾正，這是一個(gè)偉大的交易員必須具備的品質(zhì)。

9、你不需要過多的才智，但必須具有完整的人格和一副堅(jiān)強(qiáng)的神經(jīng)系統(tǒng)。你不必太在意大盤和個(gè)股的漲跌。冬去春來、潮起潮落、牛熊交替都是自然規(guī)律。

10、你應(yīng)充分享受投資的樂趣。保持心情的寧靜、對(duì)生命的感恩、建立幸福的家庭、擁有健康的身體、尋找生活的快樂比賺錢更重要。你生命的價(jià)值也不應(yīng)以金錢來衡量。同時(shí)，精神的愉悅和富有將促使你的財(cái)富不斷增長。

11、在你成功之前，你會(huì)碰到很多嘲笑你的人，對(duì)這些人的嘲笑，必須能一笑置之。

二、關(guān)于市場

12、市場是不可琢磨的。任何猜測大盤的漲跌都是毫無意義的。因此，對(duì)你股市應(yīng)是不存在的。

13、就股市而言不會(huì)有什么新東西。無論過去、現(xiàn)在、將來、國內(nèi)、國外都將如此，因?yàn)槿诵允遣粫?huì)改變的。

14、所謂技術(shù)的東西是不可信的。它有極大的欺騙性和不可預(yù)測性。股票投資其實(shí)是門藝術(shù)而非一門科學(xué)。

15、你是斗不過莊家的。追漲殺跌可能會(huì)在某個(gè)階段有所贏利，但長期博傻游戲的最終結(jié)果對(duì)散戶而言多數(shù)將是災(zāi)難性的。

16、你不必過分關(guān)注國際、國內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)形勢，包括自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭和證券市場發(fā)展的利多、利空。雖然短期內(nèi)它對(duì)市場的走勢有一定的影響但你無法預(yù)測它什么時(shí)候發(fā)生和影響有多大。你應(yīng)相信社會(huì)是不斷進(jìn)步的，對(duì)此你要有信心。

17、你不應(yīng)聽信彌漫在股市上空的消息和傳聞。作為普通投資者，你無法了解真相和辨別真?zhèn)巍?

18、你不應(yīng)相信有效市場理論。長期而言，市場和股價(jià)將圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的價(jià)值波動(dòng)。但市場常常是非理性和不明智的，它常常犯錯(cuò)誤。這種錯(cuò)誤表現(xiàn)在市場經(jīng)常會(huì)大大低估或高估企業(yè)的價(jià)值，或?qū)σ恍├嗷蚶障⒎磻?yīng)過度。市場的這種不理智恰恰為你提供了絕佳的投資機(jī)會(huì)。市場的錯(cuò)誤是你的密友。

19、你不應(yīng)過分關(guān)注市場。你應(yīng)能不斷從股市以外尋求對(duì)市場的認(rèn)識(shí)和理解。功夫在詩外。

20、經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經(jīng)濟(jì)史的演繹從來不基于真實(shí)的劇本，但它鋪平了積累巨額財(cái)富的道路。做法就是認(rèn)清假象，投入其中，在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲。主要表現(xiàn)在所謂對(duì)概念、未來業(yè)績預(yù)期的炒作和題材的挖掘基本都是假象和謊言。

21、任何股票的上漲都需要資金推動(dòng)。漲，是因?yàn)橛腥嗽谫I，也正因?yàn)闈q，會(huì)有更多人買；跌，是因?yàn)橛腥嗽谫u，也正因?yàn)榈瑫?huì)有更多人賣。直到有一天物極必反，情況開始逆轉(zhuǎn)。

三、關(guān)于方法

22、資金的安全性永遠(yuǎn)應(yīng)該擺在第一的位置，原則是先求生，再談賺錢。

23、耐心是最重要的，它幾乎等于金錢。要學(xué)會(huì)在股市中等待，一直要等到錢堆在角落里，你所需要的僅僅是過去拾這些錢，而此期間什么事也不要做。財(cái)不入急門。

所謂錢堆到角落里有兩種情況，一種是市場或個(gè)股股價(jià)下跌時(shí)要耐心地等待其跌到谷底，然后出手購買。一種是市場或個(gè)股在上升時(shí)要耐心等待其漲到頂峰，然后拋出手中的股票。

24、你的性格、經(jīng)歷和社會(huì)地位注定了你只能老老實(shí)實(shí)沿著巴菲特的腳印做一個(gè)中長線投資者而非短線投機(jī)客。你賺錢的主要方法是靠企業(yè)的不斷成長、贏利來賺錢。你投資的出發(fā)點(diǎn)和核心應(yīng)是企業(yè)，你考慮問題的角度只能是企業(yè)，而不是證券市場當(dāng)前和未來將如何運(yùn)作。你應(yīng)大量持有優(yōu)秀企業(yè)的股票。

25、你的眼光不應(yīng)只停留在眼前既這次能賺多少錢。應(yīng)明確復(fù)合利潤是賺大錢的秘密武器和真正秘訣。

26、真理是樸素的。最實(shí)用的投資方法往往是最簡單的。你不需要有過人的智慧，需要的是不斷克服內(nèi)心中貪婪、恐懼、希望、幻想等人性中與生俱來的弱點(diǎn)。

27、不要去尋找所謂重組的黑馬。雖然它可能產(chǎn)生暴利。但你無法知道它會(huì)在何時(shí)、何地出現(xiàn)。你找到的可能是只黑熊并傷害你。你應(yīng)該通過白馬來賺點(diǎn)正經(jīng)錢并獲得穩(wěn)定的收益。

28、你不能使用任何避險(xiǎn)工具、衍生金融產(chǎn)品和資金杠桿。你只能用自有資金靠做多掙錢。

29、你應(yīng)是個(gè)能夠自律的、恪守投資原則的人，始終做自己熟悉、理解的事，不做讓自己不舒服的事情。

30、你要有清醒的頭腦和獨(dú)立思考的習(xí)慣，并敢于在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候從羊群中走出來與大眾為敵。

31、投資還是投機(jī)？中國股市先天性的結(jié)構(gòu)缺陷和它所有的等等致命弊端，使得絕大多數(shù)股票都不具備投資價(jià)值，所以對(duì)企業(yè)長期投資是沒有意義的。但是投機(jī)并不意味著追漲殺跌，仍然應(yīng)以投資入市，但應(yīng)以投機(jī)出市。過渡的投資也是投機(jī)。

32、索羅斯賺錢的秘訣是發(fā)現(xiàn)金融市場的革命性過程。要先于他人察覺到即將發(fā)生的變化，并投入其中。

33、分散風(fēng)險(xiǎn)、勇于止損、不向下攤平，有疑問時(shí)離場。不將“股價(jià)很低了”當(dāng)作買的理由，也不將“股價(jià)很高了”當(dāng)作賣的理由。遇有暴利，拿了再說。

34、炒股的訣竅便是在牛市時(shí)全力投入，在牛市結(jié)束或接近結(jié)束的時(shí)候賣掉你所有的股票。大勢不好時(shí)，別買任何股票。炒股是概率的游戲，你的經(jīng)驗(yàn)提高了每次進(jìn)場贏錢的概率。逆大環(huán)境而動(dòng)，你獲勝的概率就大大降低了。但你必須有勇氣在將要發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)與大眾為敵。

35、價(jià)格和價(jià)值是買股票時(shí)應(yīng)考慮的最重要兩個(gè)因素，要嚴(yán)格把握股票的安全邊際。

36、牢記華爾街的古訓(xùn)：截短虧損，讓利潤奔跑。

37、牢記：兵強(qiáng)則滅、木強(qiáng)則折、物壯則老。罪莫大于可欲，禍莫大于不知足。勇于敢則殺，勇于不敢則活。甚愛必大費(fèi)。反者道之動(dòng)。

38、夾著尾巴做人，夾著尾巴炒股。

四、關(guān)于企業(yè)

39、企業(yè)所處的行業(yè)至關(guān)重要，它應(yīng)是一個(gè)飛速發(fā)展的市場。

40、企業(yè)必須擁有消費(fèi)者壟斷和過橋收費(fèi)性質(zhì)。它的產(chǎn)品必須有廣闊的市場前景，并且不需要通過不斷降價(jià)去搶占市場，維持生存。它不怕企業(yè)犯錯(cuò)誤，即使愚蠢的經(jīng)營者也能產(chǎn)生好的效益。

41、企業(yè)應(yīng)能承受經(jīng)濟(jì)衰退的影響，在通貨膨脹時(shí)也能隨時(shí)提價(jià)以保持利潤。

42、它不應(yīng)是新創(chuàng)建的企業(yè)。它在過去若干年內(nèi)已高速成長，并有可能在未來加速增長。

43、企業(yè)的利潤率、權(quán)益收益率、主營業(yè)務(wù)增長率、凈利潤增長率必須高，經(jīng)營成本必須低，并不需要對(duì)廠房、設(shè)備不斷更新、改造而消耗企業(yè)的利潤。

44、企業(yè)應(yīng)有良好的財(cái)務(wù)狀況，并能不斷產(chǎn)生較高的現(xiàn)金流量。它有能力利用利潤投資新的項(xiàng)目，創(chuàng)造更多的利潤。

45、它的研究、生產(chǎn)、銷售、管理能力都應(yīng)極具競爭力。它應(yīng)是行業(yè)內(nèi)最好的企業(yè)。它應(yīng)是局域大猩猩或大猩猩侯選者。

46、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的誠實(shí)可信比它的聰明才智更重要。

47、什么價(jià)買與買什么同樣重要。你不僅要考慮買什么企業(yè)，更要考慮以什么價(jià)格購買。即使是優(yōu)良的企業(yè)，也只能支付一個(gè)合理的價(jià)格，必須將企業(yè)和它的股票區(qū)分開。什么價(jià)格購買決定了你的收益率。

同樣，什么價(jià)賣也同樣重要。即使是一個(gè)優(yōu)良企業(yè)，當(dāng)它的股票市場價(jià)格被市場大大高估時(shí)，也應(yīng)毫不猶豫地拋棄掉手中的股票。

48、你應(yīng)學(xué)會(huì)過濾大量無用信息，但必須隨時(shí)了解行業(yè)動(dòng)態(tài)和企業(yè)發(fā)展。

49、當(dāng)一個(gè)優(yōu)良的公司被不尋常的訊息包圍，導(dǎo)致股價(jià)被錯(cuò)誤評(píng)價(jià)的時(shí)候，才是真正大好的投資機(jī)會(huì)。

50、最后，到久賭必贏階段，你已經(jīng)忘記了自己的出場價(jià)和入場價(jià)。你不應(yīng)對(duì)虧錢和賺錢有任何情緒上的波動(dòng)。你對(duì)止損不再痛苦，你明白這是游戲的一部分。你對(duì)賺錢也不再喜悅，你知道這是必然結(jié)果。你不再將勝負(fù)放在心上，你只注重在正確的時(shí)間做正確的事情。你知道利潤會(huì)隨之而來。

到這個(gè)地步，你在用概率來考慮問題。如果大勢好，獲勝概率增加了。如果企業(yè)有較好的發(fā)展前景，你獲勝的概率增加了。如果市贏率有吸引力，你獲勝的概率增加了。如果在升勢，概率又增加了。如果運(yùn)動(dòng)正常，你獲勝的概率又增加了等等。此時(shí)你必須學(xué)會(huì)用概率考慮問題。

你不會(huì)因此而發(fā)大財(cái)，那需要運(yùn)氣。但當(dāng)你知道自己會(huì)贏的時(shí)候，世界都會(huì)為你讓路。