透過十大看點展望工程機械行業(yè)，今年機遇大于風險

　　2008年已經(jīng)過去，這一年留給工程機械行業(yè)的大喜大悲的確值得回味。面對2009年，眾多不確定因素使行業(yè)更顯迷茫。但機遇大于風險是業(yè)內(nèi)公認的觀點，而如何理性地應對當前局面，將成為中國優(yōu)秀工程機械企業(yè)的試金石。

　　何時回暖?

　　經(jīng)過2008年國家宏觀調(diào)控、原材料價格大幅波動以及全球經(jīng)濟危機的洗禮，我國工程機械行業(yè)結(jié)束了近兩年30%以上的超高速增長，迎來一輪低位調(diào)整時期。市場何時回暖?無疑是所有人心中最大的疑問。而這既取決于此次國際經(jīng)濟危機將何時見底，更要看國家出臺的拉動內(nèi)需政策何時見效、效果多大。由于工程機械行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的上端，則必將較早地感受到政策的暖風，未來市場轉(zhuǎn)好似乎只是時間問題。但業(yè)內(nèi)普遍的預測是，最快也要等到2009年第二季度之后方見分曉。

　　可喜的是，2008年末，直接帶動工程機械采購的房地產(chǎn)、采礦業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)這三項總投資增速由負轉(zhuǎn)正。其中，礦業(yè)和基建新開工項目數(shù)量大幅反彈，環(huán)比增速高達28.8%和16.5%，房地產(chǎn)投資累計增速也再次呈現(xiàn)正增長，主要工程機械產(chǎn)品的銷量增速出現(xiàn)回升跡象。這其中，由于房地產(chǎn)行業(yè)對工程機械的貢獻比重較大，它的未來走勢將成為2009年工程機械行業(yè)需求能否回暖的關(guān)鍵因素之一。

　　高鐵效應

　　1998年亞洲金融危機爆發(fā)，2008年美國次貸危機再次沖擊全球經(jīng)濟。無論是巧合還是定論，工程機械行業(yè)流傳已久“三年一小調(diào)，十年一大調(diào)”的說法再次得到應驗。1998年，國家啟動高速公路建設(shè)，對工程機械的拉動作用明顯;2008年，以京滬高鐵為代表的一批鐵路建設(shè)項目上馬再次對工程機械構(gòu)成極大利好。能否成功搭上高鐵順風車，成為工程機械行業(yè)2009年可否完成絕地大反擊的重要一環(huán)。

　　在眾多基礎(chǔ)建設(shè)項目中，鐵路投資是帶動增長最大的一項，相當于水利、城市公交和道路投資的兩倍。除了使用大量的專用設(shè)備外，對旋挖鉆機、混凝土機械、起重機械、土方設(shè)備的用量也較大。據(jù)測算，京滬高鐵對工程機械的采購額占總投資的 10%左右。如果有關(guān)部門之前公布的未來3年內(nèi)全國鐵路基建投資將超過3.5萬億元的規(guī)劃得以兌現(xiàn)，那么用于采購工程機械設(shè)備的資金就有可能達到3500 億元，這是2007年我國工程機械全年銷售總額的1.6倍。

　　災后重建

　　除了拉動內(nèi)需政策帶來的市場，四川災后重建無疑是另一個受工程機械行業(yè)關(guān)注的焦點。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2008年后半年開始，四川省已經(jīng)逐步成為裝載機、挖掘機等工程機械產(chǎn)品的國內(nèi)最大買家。

　　2008年5月21日，由溫家寶總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，中央財政 2008年先投入700億元，建立災后恢復重建基金;之后幾年繼續(xù)做相應安排。同時，四川省境內(nèi)多項基礎(chǔ)建設(shè)項目相繼上馬。其中，成都2009年綜合交通固定投資預計將達到創(chuàng)紀錄的190億元，一系列重大鐵路、公路等項目建設(shè)已經(jīng)提上日程。長遠來看，大量城市恢復建設(shè)將對工程機械產(chǎn)品構(gòu)成長期而巨大的需求。當然值得警醒的是，企業(yè)在從災區(qū)帶回訂單的同時，應該自覺嚴把質(zhì)量關(guān)，優(yōu)先做好售后服務(wù)等工作，把建設(shè)災區(qū)當成實踐企業(yè)社會責任的重要任務(wù)。

　　新興市場

　　出口將是2009年我國工程機械行業(yè)能否保持增長的決定因素。而由于金融風暴的影響，可以肯定的是，2009年我國工程機械的海外市場將主要依靠新興經(jīng)濟體的增長。從中長期看，中東、東歐及拉美等地的區(qū)域規(guī)模都遠大于中國市場。其中，拉美建筑市場規(guī)模相當于中國的4倍，中東和非洲是2.9倍，東歐則為2.4倍。只要對新興市場開拓順利，國內(nèi)產(chǎn)品就有足夠的增長空間。

　　從歷史數(shù)據(jù)看，中國工程機械的出口高速增長始于2004年，近5年一直保持 50%以上的增長。有機構(gòu)預測，2008年我國工程機械總出口額在1000億元人民幣左右(包括零部件)，出口占工程機械全行業(yè)銷售的比重也將超過 50%。有樂觀者預測，2009年全球新興市場的基礎(chǔ)建設(shè)投資增速將是2008年的78.7%左右，而中國整機產(chǎn)品出口的增速將保持在64.5%左右的水平，依然強勁。

　　海外擴張

　　國際化已成為諸多中國工程機械制造企業(yè)長期的戰(zhàn)略選擇，從徐工、柳工、山推等老牌強企的逐步開拓，到三一和中聯(lián)近兩年的迅速擴張，或銷售或建廠或收購，中國的民族品牌已經(jīng)在國際工程機械領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

　　但從海外市場的銷售來看，我國工程機械產(chǎn)品的出口地分布相當分散。2007年，作為主要出口地的10個國家共從中國進口了11.2億美元的整機產(chǎn)品，卻只占中國整機產(chǎn)品出口的19%。這說明，目前我國工程機械產(chǎn)品的海外市場還處在開拓階段，極不穩(wěn)定。

　　面對全球經(jīng)濟危機，我國工程機械產(chǎn)品的性價比優(yōu)勢得以凸顯，企業(yè)應該在鞏固國內(nèi)市場的同時，抓住機遇進一步擴大對海外市場的開拓。三一繼在美國、印度以及德國建立生產(chǎn)基地之后，2009年是否會再次出手?誰又會成為繼中聯(lián)之后下一個收購國際大牌工程機械廠商的中國企業(yè)，值得期待。當然，這樣的擴張需要謹慎和果敢。畢竟行業(yè)現(xiàn)在正處于寒冬，冬天自然也不能做夏天的事情。

　　裝載機復蘇?

　　最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年11月，中國裝載機銷量僅為6859臺，同比下降了48%，其中出口884臺，同比下降11%，持續(xù)疲軟。裝載機行業(yè)已經(jīng)成為我國工程機械行業(yè)遭受經(jīng)濟危機的“重災區(qū)”。自金融危機爆發(fā)以來，裝載機銷量持續(xù)回落。隨著鋼鐵、煤炭價格暴跌和需求大幅下降，服務(wù)于煤炭、礦山的裝載機受到前所未有的沖擊。此外，海外市場下滑也很明顯，出口呈現(xiàn)快速下降。更讓人擔憂的是，目前這種趨勢還未見底，業(yè)內(nèi)預計裝載機市場還將持續(xù)低迷一段時間，2008年全年的增幅也僅維持在5%左右。

　　裝載機是我國工程機械行業(yè)最具代表性的產(chǎn)品，產(chǎn)銷量居世界第一。2007年，我國裝載機企業(yè)共銷售各類裝載機產(chǎn)品突破16萬臺，出口2.3萬余臺。但在繁榮背后，是行業(yè)面臨毛利率較低、產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實。據(jù)了解，2007年我國裝載機行業(yè)的總產(chǎn)能至少在20萬臺以上，僅柳工、龍工、廈工3家企業(yè)的產(chǎn)能就達到8萬臺以上。這樣的局面也使裝載機行業(yè)成為此次經(jīng)濟危機中工程機械行業(yè)最大的受害者。經(jīng)過這次危機洗禮，2009年裝載機能否復蘇已成為行業(yè)內(nèi)外最為關(guān)心的話題。

　　下一個代表產(chǎn)品

　　中國無疑已經(jīng)成為世界工程機械制造大國，但是如何從大國變?yōu)閺妵?，肯定不能僅依靠一兩種產(chǎn)品“吃遍天下”。而誰將作為下一個中國工程機械產(chǎn)品的代表，這一目標能否在2009年得以實現(xiàn)，值得期待。

　　近幾年來，我國生產(chǎn)的起重機、履帶吊、推土機、混凝土泵車、樁工機械以及大中型挖掘機均逐步得到國際市場的認可，在一些關(guān)鍵領(lǐng)域取得較大突破，一些產(chǎn)品成功替代進口。然而，近期有可能成為“世界之王”的產(chǎn)品并不多，起重機和混凝土泵車也許最為接近，而大中型挖掘機最具潛力。2007年全球移動式起重機十強排行榜中，徐工重型以國內(nèi)市場占有率60%、國際市場占有率超過30%的業(yè)績位列全球移動式起重機第四，全球汽車起重機第一;三一以66米和72米混凝土泵車兩破世界紀錄;中聯(lián)收購全球混凝土機械排名第三的意大利賽法，都為我國在這一領(lǐng)域登頂世界之巔奠定基礎(chǔ)。而長期被跨國公司壟斷的大中型挖掘機也有“鯉魚跳龍門”的跡象，柳工、三一等企業(yè)在2008年逐步擴大市場份額，產(chǎn)品已經(jīng)可與韓資品牌一爭高下。近期日系挖掘機麻煩纏身，市場占有率也有下滑趨勢，國產(chǎn)挖掘機能否在2009年借機實現(xiàn)跨越，的確是一大看點。

　　并購繼續(xù)?

　　2008年，我國工程機械行業(yè)曾掀起一輪并購熱潮：中聯(lián)并購賽法和新黃工、柳工收購蚌埠市振沖安利工程機械有限公司、山推收購湖北楚天機械、徐工收購春蘭重卡、馬尼托瓦克并購東岳重工、約翰·迪爾并購徐挖等。

　　2009年這一勢頭是否仍將繼續(xù)，誰將成為下一個并購案的主角，是我們關(guān)注的重點。按照常理，面對經(jīng)濟危機，一些企業(yè)資金困難，行業(yè)整合會加快步伐。但目前整個經(jīng)濟的窘迫局面，似乎讓企業(yè)多少有些茫然，不敢輕易出手，紛紛表示將謹慎觀望。這也許是企業(yè)成長后的冷靜，或許只是表面上的故作矜持。但可以預見的是，這場經(jīng)濟危機過后，必然會有一批缺乏競爭力的企業(yè)倒下，而另一些資金充裕、技術(shù)雄厚的企業(yè)將變得更加強大。

　　鋼價波動

　　眾所周知，工程機械產(chǎn)品的成本受原材料制約較大，其中鋼材就占30%以上。鋼價上漲，帶來工程機械毛利率下降;而鋼價暴跌，庫存鋼材將導致企業(yè)資金緊張。2008年就上演了這樣過山車式的鋼價大幅波動。

　　然而，目前在金融危機并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的情況下，2009年的國內(nèi)鋼鐵行業(yè)依舊充滿懸念。由于國家擴大內(nèi)需政策的落實需要時間，因此今年鋼材價格有可能繼續(xù)下行，直到政策效應充分落實后才能最終企穩(wěn)，而這個見底的時間點很難把握。同時，極有可能發(fā)生的是，由于內(nèi)需拉動，鋼價再次高企，工程機械企業(yè)也將重新面對高成本壓力。而且，假如全球經(jīng)濟的走勢不見明朗，2009年鋼價隨之長期振蕩的機率就很大。這才是真正的考驗。

　　全年增速不低

　　在各種復雜因素的作用下，2009年我國工程機械企業(yè)將不可避免地緊緊跟隨經(jīng)濟大環(huán)境的走勢，存在一些不確定性。前兩年穩(wěn)定高速增長的態(tài)勢已經(jīng)結(jié)束，2009年實現(xiàn)大反彈的可能性較小，但2009年，中國工程機械行業(yè)的機遇大于風險，個別子行業(yè)能夠獨善其身，迎來突破的幾率很大。從多家機構(gòu)的預測來看，2009年中國工程機械行業(yè)的增速在15%~20%之間，這將是行業(yè)波動式增長中的又一個谷底，但這個谷底增速的絕對值仍然不低。